銀行不良貸款壓力有多大？

2017年1月10日，銀行業年度數據亮相。初步統計，截至2016年12月末，商業銀行不良貸款率1.81%，是自2009年二季度以來，不良率的“峰值”。

據《國際金融報》記者了解，一些商業銀行專門負責不良貸款處置的部門總在加班。

2017年，銀行不良貸款率有何變化？

對于這個問題，業界觀點不一，最樂觀預計是，2017年銀行不良貸款率。

如何化解這一難題？

目前，銀行主要通過清收和核銷進行管理，資產證券化和債轉股等工具也已經被逐步使用。

某商業銀行研究院商業銀行研究中心負責人告訴《國際金融報》記者，結合銀行業175.5%的撥備覆蓋率看，總體來看，銀行不良貸款可控。

不過，一位國有大行負責公司業務人士告訴記者，“在經濟換擋期，銀行業不良貸款壓力還將持續數年。

特殊資產部總加班

“特殊資產經營部的同事總在加班。”某商業銀行總行工作人員在接受《國際金融報》記者采訪時告訴記者，“今年壓力確實很大，畢竟不良資產多了，報表不好看。一些銀行會主動降資產不良率，由特殊資產經營部進行剝離。”

這種說法也得到了另一位行業內人士的認可，“主動、有效壓降不良占比，應該是大部分商業銀行都會做的，不過不會大張旗鼓。”

很寫實的一個情景，前述商業銀行總行工作人員向記者透露了一個細節，“某行下浮15%放貸款，我們問，為啥這么做？畢竟這樣什么都賺不到，為什么放？答：做大分母。”

“當前中國經濟結構處于轉型過程之中，在去杠桿和去庫存的大背景下，部分行業和部分企業還會有信用風險事件發生，這對于銀行業而言也會帶來不良的壓力。”溫彬稱。

此次銀監會并未公布商業銀行不良貸款余額。此前官方數據是，截至2016年第三季度末，商業銀行不良貸款率1.7%，余額為14939億元。

以國內商業銀行不良率最高的農業銀行為例，根據2016年三季報披露的數據顯示，截至2016年9月30日，按照貸款質量五級分類，不良貸款率2.39%；縣域不良貸款率為3.04%，比上年末上升0.02個百分點。

交通銀行發布的研報認為，小微企業、產能過剩行業仍將是商業銀行信用風險主要因素，大型企業債務違約和房地產市場深入分化風險正在發展。

工商銀行公司金融業務部總經理崔勇透露，在工行整個融資盤子里，現在小微企業的融資余額達到20367億，比去年同期增長8.2%，增加余額達到1500億。“從這個數據來看，在整個工商銀行內部小微企業占我們整個公司融資的比例已經達到了將近三分之一。”

建行信貸部一位人士告訴記者，“我們行出現不良貸款主要集中在小微企業上，大中型客戶很少。”

不過，也有些大客戶令銀行頭痛。

僅以天津濱海新區為例。2016年第三季度，新增3000萬以上不良貸款大戶10戶，共9.48億元。其中，中太建設集團股份有限公司在平安銀行大港分行的一筆2.7億元借款，因其國外建設項目出現大額索賠，加之資金鏈緊張，已無法歸還銀行貸款。

2017不良率見頂？

2017年全國銀行業監督管理工作會議，用了六個“嚴”字來體現監管層對于風險的重視，“嚴控不良貸款風險，嚴盯流動性風險，嚴管交叉性金融風險，嚴防地方政府融資平臺貸款風險，嚴治互聯網金融風險，嚴處非法集資風險。”

東方證券分析師唐子佩分析，根據2017年全國銀行業監督管理工作會議的部署，需要注意幾個要點，首先，2017年工作任務突出供給側結構性改革。其次，強調嚴控不良貸款風險，“預計銀監會將加大不良貸款監管力度，推進不良貸款加快處置，這有助于增強銀行賬面不良貸款率的真實性”。

中金公司研究部分析員黃潔表示，“看好2017年銀行不良周期反轉，甚至不良率的絕對水平也有可能見頂。即使經濟下滑，但只要不加速下滑，銀行不良形成率回落依然有宏觀上的支撐。”

黃潔認為，自下而上地分析，長三角是本輪不良周期的領先指標，領先全國約2年。長三角不良形成率2013年上半年見頂，而全國是2015年上半年。而長三角的不良率絕對水平已于2015年下半年見頂，以2年時滯推算，2017年下半年全國不良率或見頂。

不過，對于不良率的預判有不同看法。

“2017年要確保‘三去一降一補’取得實質性進展，中小微企業風險可能進一步暴露。”前述某商業銀行研究院商業銀行研究中心負責人預計，2017年銀行貸款不良率可能繼續提高。

一位國有大行負責公司業務人士告訴記者，“在經濟換擋期，銀行業能夠維持這樣的不良水平是很不容易的。”但他坦言，在這樣的背景下，銀行業的不良貸款壓力還將持續數年。

傳統處置方式飽和

目前銀行主要通過清收和核銷的方式處置不良貸款。

清收和核銷，從財務角度看，要考慮利潤、撥備和資本。

作為逆周期調控手段，撥備面臨較大壓力。自2009年開始引入“動態撥備制度”以來，商業銀行前瞻性地在經濟上行和利潤較好時期多計提拔備，截至2012年末，商業銀行撥備覆蓋率為295.51%，達到歷史最高點。

受銀行盈利水平下降和核銷不良資產因素影響，今年以來商業銀行撥備覆蓋率持續下降，12月末為175.5%，個別銀行甚至一度低于150%的監管紅線。

作為當前銀行利用外部資源處置不良資產的主要途徑，資產管理公司（AMC）在上一輪國有銀行不良資產處置中發揮了關鍵的主導作用。目前中國已初步形成了“全國+省級+地市”的三級AMC體系，包括華融、信達、長城、東方等4家國有資產管理公司、28家省級資產管理公司和4家地市級資產管理公司。

不過，溫彬認為，AMC處置不良資產的容量不能滿足市場需要。按照監管規定，AMC資本充足率不得低于12.5%，也就是說AMC的杠桿率在8倍左右，照此測算，AMC大概還有1萬多億元的不良資產處置空間，處置能力相對有限。

中國工商銀行信貸與投資管理部總經理魏學坤告訴記者，“目前工商銀行董事會已經通過了設立資管公司的方案，正在和監管部門保持密切的溝通，按照監管要求推進報批工作。”

在溫彬看來，消除銀行不良貸款，一方面要通過盈利和提撥備的方式來準備核銷不良貸款；另一方面，還通過資產證券化和債轉股等工具來降低整個金融系統風險。

2016年10月10日，國務院發布了《關于市場化銀行債權轉股權的指導意見》。

魏學坤告訴記者，到目前為止，工商銀行已經簽了7單債轉股的框架協議，涉及到的金額將近600億?，F在債轉股的退出方式主要是：企業上市以后通過二級市場轉讓進行退出；企業兼并重組通過第三方的轉讓實現退出；通過約定股息的分紅率，通過股權的分紅逐步實現退出；和股東約定通過回購的方式確定觸發機制，由原股東回購股權實現退出；或者將來建立一個債轉股轉讓的平臺，通過這個平臺轉讓就可以。

至于不良資產證券化，2016年，工行、建行、中行、農行、交行和招商銀行6家銀行獲得首批試點資格，總額度500億元。目前中行、招行等不良資產證券化產品已成功發行。

1月9日，中債登發布《2016年資產證券化發展報告》，對于2017年資產證券化市場的發展，提出加快不良資產證券化、擴大不良資產池規模等建議。

除了債轉股和資產證券化之外，互聯網+不良資產處置已出現淘寶拍賣類、平臺撮合交易、2C理財、數據服務等模式。