每經編輯｜胡玲

貨幣資金余額僅為53萬元，卻公告稱擬2.3億元現金收購標的公司股權，收購資金從何而來，資金成本多高……包括估值合理性在內的諸多問題引起深交所監管關注，要求*ST晨鑫補充說明。

5月22日，*ST晨鑫披露公告稱，擬以支付現金方式收購上海慧新辰實業有限公司(以下簡稱“標的公司”)51%股權，交易價格22950萬元，截至目前標的公司尚未完成審計、評估。

公告顯示，上述交易的資金來源為*ST晨鑫自有資金或其他合法方式自籌資金。但截至2020年3月31日，該公司貨幣資金僅為52.6萬元。

據公告，今年一季度，*ST晨鑫收入和凈利潤同比下降超過80%，扣非后繼續虧損；經營活動產生的現金流量凈額為-873萬元。

此外，這次交易構成關聯交易。上海慧新辰的第一大股東為薛成標，持股比例達62.10%，其為*ST晨鑫實控人。

25日上午，深交所中小板公司管理部向*ST晨鑫下發關注函，要求公司就本次收購事項進行補充說明。

首先是估值問題，關注函要求*ST晨鑫說明標的公司交易作價的具體依據；結合標的公司所處行業發展、業務開展、歷史業績、同行業可比公司的估值、可比交易等情況，說明交易作價的合理性、公允性等。

其次是交易資金來源問題，關注函要求*ST晨鑫說明收購資金的具體來源、資金成本、資金期限等。

第三是標的公司業務問題，關注函要求*ST晨鑫說明標的公司主營業務所處的具體行業、主要產品用途及工藝流程圖、主要經營模式（包括采購模式、生產模式、銷售模式）、盈利模式。

第四個問題涉及標的公司研發實力，要求*ST晨鑫說明標的公司研發情況，包括但不限于研發人員數量及相關人員簡歷、研發成本、專利權或專有技術。

2019年度和2020年一季度，標的公司分別實現營業收入48 萬元、0.650萬元；實現凈利潤-2,3822萬元和-431萬。鑒于標的公司收入規模小且連續虧損，關注函要求*ST晨鑫補充說明本次交易的目的，是否有助于提高上市公司資產質量、改善財務狀況和增強持續盈利能力；未收購標的公司全部股份的原因，后續是否有收購計劃。

封面圖片來源：攝圖網