6月12日大盤早上弱勢整理，下午多頭發力。盤面上，在汽車產業鏈早盤大漲后，食品飲料、家電等大消費方向開始回暖，全天近3000股上漲。 截至收盤，上證指數跌0.08%報3228.83點，A股全天成交9667億元，午后有所縮量；北向資金凈賣出29.3億元。 來源：Wind 6月12日汽車板塊迎來全線反彈，汽車ETF（516110）收漲3.21%。根據中汽協數據，2023年5月，汽車產銷分別為233.3萬輛/238.2萬輛，環比分別增長9.4%、10.3%，同比分別增長21.1%、27.9%。 來源：Wind 汽車產銷同比大幅增長，主要是由于去年同期上海疫情導致的產業鏈低基數。環比上升則是主要由于燃油車排放標準切換落地，不滿足國六b的部分車型設置過渡期帶來價格戰邊際緩和、終端觀望情緒有所緩解。 除此之外，上海車展后，新車密集上市、五一假期銷售旺季等刺激需求。目前比亞迪王朝系列基本煥新，后續宋plusdmi、長安深藍S7、比亞迪騰勢N7、小鵬G6將于6月正式上市，多款自主重磅新車將迎來集中交付。 政策層面，根據中汽協會數據公眾號，近日國家發展改革委、國家能源局印發了《關于加快推進充電基礎設施建設更好支持新能源汽車下鄉和鄉村振興的實施意見》，國務院常務會議提出要鞏固和擴大新能源汽車發展優勢，延續和優化新能源汽車車輛購置稅減免政策。 而上周商務部印發通知，將組織開展汽車促消費活動。活動形式包括統籌開展“百城聯動”汽車節和“千縣萬鎮”新能源汽車消費季活動。相關政策的落地將有利于進一步穩定市場預期，釋放新能源汽車消費潛力。 后續來看，2022年6月開始的燃油車購置稅減半政策導致6-7月份基數較高，疊加即將進入高溫天氣進店量或有下滑，6~7月汽車同比增長或有壓力。但市場最為擔心的汽車行業價格戰最嚴重的時間已經過去，板塊可能會有階段性的反彈機會。 6月12日上漲的家電ETF（159996）同樣也有政策利好。 上周五，商務部等四部門發布《關于做好2023年促進綠色智能家電消費工作的通知》，其中提到要求深入開展家電以舊換新，以及推動綠色智能家電下鄉，進一步挖掘農村市場消費潛力等內容。 來源：Wind 根據《家用電器使用年限細則》，家電產品普遍生命周期在10年左右，上一輪大規模家電下鄉在08-12年，距今早已超過10年以上，新一輪家電下鄉和以舊換新政策疊加，可能會對家電銷售起到促進作用。 同時，各地新一輪地方性家電消費補貼潮正在開啟。以南京為例，家電消費補貼將于6月上旬啟動，補貼資金共1000萬元，補貼額度為開票價格的8%，補貼范圍進一步拓寬，涵蓋洗碗機、掃地機、智能馬桶蓋等。 而從618大促的情況看，奧維云網公布618購物節第一周數據，冰箱/洗衣機/干衣機零售額同比增長31.3/6.7/33.9%。特別是空調增長同比90.2%，主要是受到去年同期低基數，以及部分地區溫度較高的影響。 在政策的積極引導和扶持下，家電消費的復蘇有望進一步激活。二季度家電企業收入端有望逐步恢復，疊加利潤端原材料成本紅利仍有望持續兌現，家電板塊低估值、成長穩健，性價比凸顯。 同在地產鏈上的建材ETF（159745）6月12日上漲1.25%。 6月以來，多地政府出臺房地產優化政策，主要集中在降低首付比例、優化公積金、放開限購等方面。短期內地產端建材需求仍顯疲軟，逐漸進入政策博弈行情，但隨著政策面逐漸完善，消費建材板塊估值修復仍有空間。中長期看，二手房和自有住房翻新等存量需求占比或將提升，消費建材板塊仍具配置價值。 回顧2022年初至今，行情演繹可分為三個階段：2022年11月前，市場對板塊信心缺失，并且對當年業績預期較低，板塊持續下跌。隨后的2022年11月-2023年2月，板塊迎來快速拉升的行情，市場預期2023年頭部企業業績彈性增加。2023年3月至今，建材板塊再次迎來回調，這段時間市場開始擔心地產政策的持續性和強度。 站在當前時點，中央及各地政府對地產行業的支持或將貫穿全年，建材、家居行業基本面正在持續轉好。各企業2023年Q1業績得到一定改善，Q2有望迎來進一步復蘇。行業筑底已基本完成，再次大幅下探的概率較小。可以關注建材ETF（159745）。 6月9日，以“匯聚資本力量冀起醫藥未來”為主題的資本市場賦能河北生物醫藥產業創新發展大會，在河北省石家莊市召開。 來自全國一流投融資平臺公司、知名生物醫藥企業的200多名代表，通過大會發言、圓桌論壇等形式，聚焦生物醫藥領域，深入探討資本市場賦能河北生物醫藥產業創新發展新路徑。 經過了2020年底至今較為長期的調整，目前生物醫藥ETF（512290）標的指數的估值水平處于歷史最低10%分位左右。從調整時間上來看，板塊整體的調整已經比較充分了。不論是相對自身歷史還是相對同期其他板塊，醫藥板塊都具備較強投資吸引力。受益于老齡化、消費升級、國產替代等邏輯，醫藥板塊整體的投資邏輯也非常扎實。 來源：Wind 受當前市場整體情緒影響，醫藥板塊暫時可能無法獲得增量資金來支撐其走出一波強勢行情。但這恰恰是比較適合進行布局的時間段，投資者可以用定投的方式，根據自己的風險偏好以及資金使用情況分批進行布局。從未來中長期的時間維度來看，醫藥板塊仍將具備較為可觀的回報。感興趣的小伙伴們可以關注生物醫藥ETF（512290）、創新藥滬深港ETF（517110）。 風險提示： 投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。 無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。 基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。 板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。 文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。 以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。