每經編輯｜趙云    

12月1日，A股三大指數震蕩整理，截止收盤，滬指漲0.07%，收報3031.64點；深證成指跌0.07%，收報9720.57點；創業板指漲0.19%，收報1926.28點。行業板塊來看，漲多跌少，游戲、教育、文化傳媒、互聯網服務、軟件開發、通信服務等TMT賽道集體大漲，AI應用端集體走強，短劇、游戲板塊延續強勢。電機、汽車零部件、航空機場、通用設備板塊跌幅居前。

午后市場傳出國有資本運營公司進場買入ETF消息后指數迎來轉折點，中字頭一馬當先，AI+緊隨其后夢回上半年，應用端掀起漲停潮。滬深兩市12月1日成交8341億元，北向資金方面，滬股通凈賣出40.62億元，深股通凈賣出9.35億元，兩市合計凈賣出49.97億元。

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12月1日，游戲ETF(516010)上漲8.55%，影視ETF(516620)上漲5.03%。

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消息面，AI+視頻等AIGC工具快速落地。年初，HeyGen推出，它可以通過AI數字人來幫助用戶創建宣傳視頻。自11月初Runway發布Gen-2，16日MetaEmuVideo、18日字節PixelDance、21日StableVideoDiffusion等AI視頻工具發布。11月28日，AI初創公司Pika宣布旗下AI視頻生成軟件Pika1.0在經過四個多月的社區內部測試后推出重大升級、正式開放早期測試版，在各大社交媒體上迅速走紅。

某A股龍頭游戲公司12月1日正式發布“天工SkyAgents”平臺，在天工SkyAgents平臺上，用戶可以通過自然語言和簡單操作，無需代碼編程，即可在幾分鐘之內部署屬于自己的AIAgents，完成行業研究報告、單據填寫、商標設計、甚至健身計劃、旅行航班預定等多項私人定制需求；某A股龍頭游戲公司也正開發《三體》系列游戲，與云從科技計劃打造國產游戲行業大模型。

騰訊旗下公司對外發布“劇本征集令”，進軍短劇業。平臺承諾為作者帶來1.5萬-5萬保底稿酬，和最高2%的流水分賬，閱文集團在“內容標準”“原創投稿要求”“改編投稿要求”和“投稿說明”四個方面進行了統一的要求和規定。短劇市場已進入百花齊放階段，IP儲備豐富和劇本開發能力強的平臺有助于把握受眾審美，有利于編劇在內容上的原創和改編，為未來短劇內容作鋪墊，有望提前搶占市場份額，而具備基本面優勢的游戲板塊可優先考慮。

影視方面，近期兩部高話題影片上映帶動電影大盤邊際恢復，《我本是高山》多次登上微博熱搜，懸疑片《涉過憤怒的海》為國慶檔后第二部票房預測超5億影片。受此帶動，周末票房現邊際改善趨勢，周六/日票房均達國慶檔以來最高。12月仍有多部重磅影片釋放，有望承接比較高的觀影熱情，電影大盤有望繼續恢復。預計2024年電影大盤仍有恢復空間，有望穩步增長至580-600億元，基本恢復到2019年水平（642.66億元）。

游戲影視行業同時作為AIGC降本增效落地最確定的方向，在行業加速投入下，降本增效及玩法創新等行業變革均將逐步體現。版號常態化之下，游戲行業供給周期逐步開啟；觀眾觀影意愿反彈，影視需求回暖，游戲和影視行業景氣度持續抬升。經過前期調整，板塊投資性價比提升。

催化劑來看，AI+視頻（pika、heygen）的快速落地、蘋果MR的發售預期、AR眼鏡新的增量，傳媒跨年行情看點多。行業市場空間依然較為廣闊，回調之后有一定配置價值，可繼續關注游戲ETF(516010)，影視ETF(516620)等相關標的的投資機會。

軟件和計算機板塊當天均斬獲不俗漲幅，軟件ETF（515230）收漲3.12%，計算機ETF（512720）收漲2.89%。

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政策面來看，計算機軟件板塊承載了工業經濟向數字經濟過渡的重要使命，黨的二十大報告擘畫了數字經濟和實體經濟深度融合的宏偉藍圖，當前，制造業數字化轉型已成為大勢所趨，隨著大數據、人工智能、區塊鏈等新一代信息技術向制造業滲透融合，數據要素價值被進一步釋放，計算機軟件板塊對于推動業務流程改造，促進企業生產方式、組織形態、商業模式發生根本性改變，起著決定性的重要意義。

詳細分析計算機軟件板塊的細分方向，人工智能是當前確定性較高的一條主線，全球范圍內都在等待高活躍AI應用實現“閉環”，從而驅動從算力到應用滲透的下一輪增長。國內市場來看，數據要素持續醞釀，2020年4月我國首次明確將數據要素列入新型生產要素，至2H23數據產業迎來系列頂層設計催化，數據要素有望成為計算機軟件板塊的重要主線。

供需視角分析，信創和央國企數字化推進有望帶領計算機軟件板塊開拓新的增長空間，2023年下游數字化需求整體疲軟、中小企業客戶數字化支出延后的背景下，央國企數字化投入在大環境中仍然展現一定韌性。隨著數字化新需求釋放、行業國產化建設推進，后續季度央國企數字化投入有望持續邊際上行，帶領計算機軟件市場開拓長期穩定的增長空間。

感興趣的小伙伴可以關注軟件ETF（515230）和計算機ETF（512720），把握計算機和軟件領域整體的投資機遇，也可以關注信創ETF（159537），一鍵布局信息技術應用創新的投資機會，不過也要警惕因為短期訂單不及預期的波動風險。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。