每經編輯｜葉峰    

摘要：

1.近期國產人工智能Kimi的火熱一定程度上反映了國內大模型基礎技術研究方面的突破。后市來看，技術創新的速度快于預期，大模型的商業化應用有望率先落地傳媒行業，也就是說，大模型技術的創新有望進一步拉動傳媒行業“降本增效”。此外近期AI影視作品加速落地，感興趣的小伙伴可持續關注影視ETF（516620）。

2.半導體周期的積極信號正在顯現，國產半導體設備廠商依托本土晶圓產能的持續擴張，以及公司自身的產品競爭力等，有望加速提升半導體設備的國產替代份額，成長速度和空間均較好。而AI領域大語言模型的持續推出以及參數量的不斷增長有望驅動模型訓練端、推理端GPU芯片需求快速增長；也可關注AI產業鏈上游算力端的半導體設備ETF（159516）。

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