每經記者｜吳永久  柯力    每經編輯｜吳永久    

期貨業監管趨嚴，據每經資本眼專欄記者統計，2025年上半年（截至6月30日）全國各地證監局向期貨公司共開出55張罰單，與2024年上半年的21張相比，數量增加超過一倍。

而上半年的罰單情況顯示，資管業務風險隔離問題成為新的焦點，部分頭部券商旗下期貨公司也遭到了處罰。

罰單數量激增，資管業務風險隔離問題凸顯

據各地證監局公開信息統計，2025年上半年期貨行業的55張罰單涉及34家期貨公司。相較于2024年同期19家公司收到21張罰單的情況，監管的覆蓋面有顯著提升。

值得注意的是，在統計的這些罰單中，僅上海地區，上海證監局就開出了26張罰單，這一數量超過了去年同期全國罰單的總數量。東亞期貨、紫金天風期貨等區域機構被密集點名，顯示出屬地監管力度在不斷強化。

在2024年，信息技術風險在罰單中占比超過50%，是當時的主要風險點。而到了2025年，資管業務風險隔離缺失成為新的風險高發領域。東亞期貨因資管業務失控受到嚴厲處罰：由于放任非公司人員下達交易指令、人員管理混亂且屢次整改不力，被上海證監局暫停新增資管業務12個月，這是年內目前為止最為嚴厲的處罰，公司董事長、總經理等6名高管也同步被追責。

另外，記者注意到，三板掛牌公司紫金天風期貨因研究所違規介入資管子公司投資運作，公司及3名高管（包括研究所所長、首席風險官、資產管理和研究所的副總經理）被出具警示函。

針對東亞期貨和紫金天風期貨今年上半年被監管處罰的情況，每經資本眼專欄記者就多張罰單是否影響整個公司業績，監管機構處罰的人員在公司的處罰情況以及公司后面整改措施三個問題進行采訪。

記者根據紫金天風期貨2024年年度報告，找到其董秘辦的聯系電話，但接電話的卻是人力資源部，并表示不接受采訪。后續記者也將采訪的這幾個問題發送至該公司的董秘辦郵箱，目前暫無接到回復。

紫金天風期貨是一家新三板掛牌公司，其2024年年度財務報告作為公開披露的重要文件，但是報告中的董秘辦聯系方式卻是人力資源部電話，其信披工作并不嚴謹。

而記者同樣將這幾個問題發送至了東亞期貨的官網郵箱，并電話告知其客服人員，客服人員答復會將此郵件轉發至相關部門，目前暫無反饋。

四大領域罰單較多 頭部券商旗下期貨公司也遭處罰

網絡信息安全、信息技術風險、互聯網營銷以及內控合規等方面，仍有多家公司領取罰單。

在信息技術風險方面，華金期貨因軟件故障應急處置不當、證據保存缺失被責令改正，這凸顯出系統穩定性管理方面的頑疾仍未根除。

互聯網營銷亂象也較為突出，津投期貨上海分公司、金信期貨等因營銷管控失效、進行誤導性宣傳而被處罰，反映出線上展業在合規方面存在短板。

頭部券商旗下的期貨公司也出現了違規被罰的情況。中信期貨某從業人員在中信期貨有限公司北京市東城分公司任職期間，泄露客戶的商業秘密，因此被出具警示函。光大期貨由于對部分客戶接入的外部信息系統未開展合規評估、風險評估和技術系統測試，涉及信息系統安全問題，被出具警示函。

而每經資本眼專欄記者還注意到瑞達期貨作為A股上市公司，繼去年同期被海南證監局處罰之后，今年4月30日又因內控問題再次被廈門證監局出具警示函。

總體而言，今年上半年整個期貨行業較去年同期，監管機構對期貨公司的罰單數量顯著增加，特別是對資管方面的罰單數量明顯提升，但期貨公司的整體業績相對于去年又有明顯的改善。記者就此現象采訪了某頭部期貨公司相關人士，他認為：“期貨業近年來確實監管趨嚴，但從2024年來說，整個行業是健康向上，合規是期貨公司永久的話題，因為合約品種增多，所以營收較2023年有大幅提升，這是健康和正常的現象。”

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