每經編輯｜葉峰    

今日，A股成交額突破2萬億元，為2月27日以來首次。盤面上光模塊持續爆發帶動科技板塊集體上攻。全市場急尋光模塊ETF。眼尖的小伙伴應該已經發現了，通信ETF（515880）大漲6%領漲兩市，成為全市場最靚的崽。

通信ETF（515880）為什么能在一眾人工智能科技板塊中脫穎而出？答案就在含“光”量！數據顯示，通信ETF跟蹤的中證全指通信設備指數中光模塊占比43%，服務器占比20%，銅連接占比3%，合計含量達到64%，一鍵布局算力核心引擎，妥妥的王炸！

指數中光模塊占比43%

通信ETF標的指數中，前十大成分股包括中際旭創、新易盛、工業富聯、中興通訊、天孚通信等龍頭公司，覆蓋全產業鏈（光芯片、數據中心設備等）。

通信ETF跟蹤指數前十大重倉股

數據來源：中證指數公司，截至2025/8/12，個股僅供參考分析，不構成個股推薦。

今年4月以來，隨著市場行情回暖，光模塊引領通信ETF（515880）持續穩定走強，4月至今區間回報超54%，連漲11周。通信ETF價格也持續創出新高。

數據來源：wind，過往表現不代表未來。

資金搶籌，通信ETF規模暴增

近期，通信ETF（515880）持續獲得資金關注，過去10個交易日凈流入資金超8億元，凈流率約30%。截至8月12日，通信ETF規模37.53億元，近一個月日均成交額接近4億元，規模大、流動性好，成為投資者精準布局光模塊、把握人工智能算力投資機會的優質工具。

數據來源：wind，截至2025/8/12，規模數據變化波動，過往表現不代表未來。

GB300逐步出貨進一步催化光模塊業績

近期科技股展現出較強韌性，人工智能是重要催化因素。7月AI產業鏈海外映射的細分方向表現強勢，光模塊、PCB等漲幅顯著，這得益于相關公司半年報預告突出，海外AI產業鏈公司創新高，以及海外互聯網云廠商季度資本開支、未來指引超預期等因素。同時7月份行情是在重要政策會議催化之下的市場上行，疊加市場融資盤體量新高，使得市場對于偏科技成長的賽道關注度較高。

從海外擾動來看，美國7月新增非農就業數據大幅低于預期且前兩月數據大幅下修，市場對美聯儲降息預期升溫，預計9月起進入降息通道的確定性較高。關稅問題短期擾動市場，但影響較4月大幅降低，市場已有一定預期，若出現調整或帶來低位布局機會。

從中報業績看，如光模塊、PCB等海外通信設備鏈條業績明顯改善，主要受益于二季度英偉達GB200出貨，往后看，三季度及下半年有望看到GB300逐步出貨，新的Rubin平臺開始組裝，有望帶來進一步催化。可持續關注光模塊占比43%的通信ETF（515880）。

注：相關觀點僅供參考，不構成任何投資建議或承諾。本基金屬于股票型基金，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金，屬于較高風險、較高收益的基金。本基金為指數型基金，主要采用完全復制策略，跟蹤中證全指通信設備指數，其風險收益特征與標的指數所表征的市場組合的風險收益特征相似。如需購買相關基金產品,請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評,并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險,投資需謹慎。