中原證券指出，2025年光通信行業呈現強勁增長態勢，北美云廠商資本開支顯著提升，2025Q2四大云廠商合計資本開支同比增長66.6%，谷歌、Meta等公司上調全年資本開支指引。數據中心光器件市場預計增長超60%，主要受益于400G和800G產品的持續放量，運營商將于2025H2開始向1.6T光模塊和800ZR相干模塊大規模過渡。AI發展推動大型數據中心建設，光模塊可靠性要求提高、迭代周期縮短，行業技術門檻顯著提升，頭部廠商優勢進一步凸顯。電信業務方面，2025年1-6月電信業務收入同比增長1.0%，5G用戶占比達61.8%，千兆寬帶用戶占比提升至33.0%，運營商聚焦工業制造、數字政府等領域，推進數字技術與實體經濟融合。AI手機滲透率預計達34%，算力升級推動AI功能向中端機型滲透，2025-2026年有望保持高速增長趨勢。

創業板人工智能ETF國泰（159388）跟蹤的是創業板人工智能指數（970070），單日漲跌幅可達20%。該指數從創業板市場中選取涉及軟件開發、智能硬件、大數據分析等人工智能技術及應用領域的上市公司證券作為指數樣本，以反映人工智能相關上市公司證券的整體表現。該指數聚焦高科技和創新型企業，重點體現人工智能行業的成長性與市場特征。

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