9月2日，A股市場震蕩調整，昨日強勢的AI算力方向蓄力回調。截至10:13，光模塊CPO權重占比超50%的創業板人工智能指數跌超2%，持倉股銳捷網絡、潤澤科技、金信諾等跌超7%。

熱門ETF中，同類費率最低的創業板人工智能ETF華夏（159381）獲得資金持續關注，近5日累計凈流入超2億元。

AI算力短期回調或提供長期布局窗口。近日，阿里巴巴發布最新一季度業績，2025Q2阿里云業務營收333.98億元，同比增長26%，AI相關收入繼續保持三位數增長，外部商業化收入中AI貢獻已超過20%；資本開支為386億元，同比增長220%，環比上季增長57.1%，創下單季歷史新高。海外方面，英偉達預計今年CSP等資本開支約6000億美元，今年中國市場預計規模約500億美元，預計中國每年有望實現50%左右的增長。中信建投證券表示，從阿里以及英偉達的最新財報來看，國內外CSP廠商對于算力的投資仍保持強勁增長；阿里AI相關收入繼續保持三位數增長，讓人看到AI商業化落地的清晰路徑，打消了投資者對AI投資回報的擔憂。持續推薦算力板塊，包括海外算力和國產算力。

光模塊、PCB、服務器、交換機等環節與AI算力深度綁定，我國高階光模塊全球市占率高達70%，在本輪AI算力建設浪潮中充分受益。人工智能+大勢所趨，創業板人工智能ETF華夏（159381）跟蹤創業板人工智能指數（970070.CNI），精準布局AI產業鏈龍頭，聚焦高景氣AI算力【光模塊CPO權重占比超50%，其中前三大權重股為新易盛（20.3%）、中際旭創（18.8%）、天孚通信（6.5%）】+AI中游軟件+應用，高效地捕捉AI主題行情，目前該ETF場內綜合費率僅0.20%，位居同類最低。