每經記者｜任飛    每經編輯｜葉峰    

9月13日，萬家、天弘、大成、泰康、國泰基金五家公募機構宣布旗下的科創債ETF提前結束募集。這些產品都僅發行一天，且有產品已經達到募集上限。結合各產品募集上限，第二批集中發行的14只科創債ETF，最大募集規模可達420億元。

第二批科創債ETF屢現首日結束募集

科創債ETF是投資于一籃子科技創新主題債券的交易型開放式指數基金，具有T+0交易、費率低等特點，是為投資者提供便捷配置“科技+金融”賽道的有效工具。證監會近期發布的《公開募集證券投資基金銷售費用管理規定（征求意見稿）》中關于贖回費的規定，更加提振了市場對債券類ETF的需求。按照新規定，包括科創債ETF在內的債券類ETF在贖回費率方面具有明顯優勢，可能會接替場外債基吸引更多投資者。

第二批募集的14只科創債ETF銷售火爆。截至9月13日上午，萬家、天弘、大成、泰康、國泰基金五家公募機構已宣布提前結束募集。

說明：第二批科創債ETF發行計劃統計  來源：Wind

首批科創債ETF則是在7月正式上市。今年陸家嘴論壇上，中國證監會主席吳清表示要大力發展科創債，加快推出科創債ETF，積極發展可交換債、可轉債等股債結合產品。當晚，10家頭部公募公司便集體上報首批科創債ETF，產品于7月2日正式獲批，7月17日集體上市。Wind數據顯示，首批10只科創債ETF產品自7月17日上市以來，截至9月12日，價格微跌，但區間凈流入額累計已經達到951.95億元。

說明：首批科創債ETF發行及行情統計  來源：Wind

年內收益率領先各大債券指數

此次集中發行的科創債ETF共有14只，均是在今年8月20日上報并于9月8日獲批，基金的募集上限均為30億元，這意味著，第二批科創債ETF的募集規模上限或達到420億元。

從第二批科創債ETF管理人公布的產品信息來看，這14只產品主要跟蹤三類指數，分別是上證AAA科技創新公司債指數、中證AAA科技創新公司債指數、深證AAA科技創新公司債指數。

從各指數的加權方式以及成分數量來看差異較大。從成分數量來看，Wind統計顯示，前述三類指數分別擁有成分數量806個、983個、178個。除深證AAA科技創新公司債指數采用債券發行量加權外，剩余兩個指數均采用發行規模加權。

這也使得這三類指數的收益曲線有所不同。Wind統計顯示，截至9月12日，今年以來，上證AAA科技創新公司債指數、中證AAA科技創新公司債指數、深證AAA科技創新公司債指數的收益率分別為1.23%、1.24%、1.39%，即便是從A股本輪4月8日啟動的新一輪上漲開始，區間漲幅也分別達到0.74%、0.75%、0.88%。

來源：Wind

相比之下，國債指數對應年內的收益率為0.94%，4月8日以來的收益率為0.20%；中長期純債基金指數對應的收益率分別為0.34%、0.11%；短債基金指數對應的收益率分別為0.91%和0.56%。

可見，第二批科創債ETF所跟蹤的三類指數無論是在年內收益率方面，還是在A股開啟新一輪上漲行情的背景下，收益率均較其他類型的純債類指數或基金產品指數領先不少，也進一步激活了投資者信心，豐富了科創債市場的廣度和深度。

有分析指出，隨著科創債市場的不斷擴容，成分券流動性進一步提升，投資者可以將其作為穩健型組合的底倉配置。尤其是在傳統固收產品收益率持續下行，資金陷入“配置難”的背景下，科創債ETF作為政策支持下的兼具收益性、安全性、流動性、交易便利性等優勢的產品，受到各類資金的關注，市場需求空間廣大。

此外，投資科創債的主要風險仍是企業因經營不善等原因無法按時足額還本付息的風險。科創債ETF以中短債為主，久期相對較短，利率風險相對較低，但市場利率的大幅波動仍可能對其產生影響。

封面圖片來源：每日經濟新聞