中聯重科

（000157，收盤價26.35元）評級：買入  評級機構：中銀國際

        由于一些二三線城市開始禁止在城市現揚攪拌混凝土，以及4萬億經濟刺激計劃全面實施和房地產投資逐步恢復，目前混凝土機械的景氣度較高。估計公司混凝土機械銷量  （不包括CIFA）8月份環比上升10%左右，同比增長50%左右。中銀國際認為公司今后1月～2個月的定單情況也較強勁，估計2009年4季度混凝土機械銷量仍將保持較高增速。

        2009年7、8月份，估計公司起重機銷量可能和去年同期持平，仍以小噸位為主。今后幾個月，預計公司起重機的產品結構可能會向大噸位傾斜。中銀國際仍然維持2009、2010年每股收益1.31元和1.73元的預測，該股中銀國際維持34.60元人民幣的目標價，相當于20倍10年市盈率，對該股維持買入評級。

格力電器

（000651，收盤價23.55元）評級：買入  評級機構：群益證券

        空調行業景氣觸底回升，上半年業績表現符合預期。受房地產市場回暖、政策扶持等因素拉動，下半年空調銷售情況繼續看好，格力電器做為國內空調龍頭企業，市場份額有望繼續提高。預計公司2009、2010年每股EPS為1.31元和1.62元，目前估值明顯偏低，維持買入投資建議，目標價26元，相當于2009年20倍P/E。

        2009年1月～6月公司實現主營收入199.9億元，YOY-19.89%，實現凈利潤12.32億元，YOY+29.18%，業績表現符合預期。

        上半年國內市場銷售收入同比下降9.26%，市場份額進一步提高。海外市場銷售收入同比下降48.38%。上半年空調產品毛利率為25.87%，同比提高了7.57個百分點，主要原因是原材料價格同比有較大降幅，而公司空調產品的銷售價格相對穩定，此外毛利率較高的新產品銷量增長，也有助于毛利率的提升。

三一重工

（600031，收盤價35.62元）評級：強烈推薦  評級機構：招商證券

        三一重機經過近五年的發展現已成為生產型號最多，產品覆蓋領域最廣、產品線最長的國產品牌挖掘機企業，挖掘機分為大、中、小三類，14個系列。2007年三一重機成立小挖事業部，小挖產品系列不斷豐富，7.5噸的小挖今年銷售火爆，同比增長達到160%。未來還將推出與浙江大學合作的863項目——混合動力挖掘機。

        除了挖掘機產品，三一重機還擁有挖掘機的變形產品：高空作業機，作業高度可以達到26m，國內領先。

        三一重機一期的產能是4000臺，二期技改將建設1.5萬臺的裝配車間，公司的目標是五年后達到3萬臺的產銷規模。三一重機擁有柔性生產線生產節拍可以達到30分鐘一臺。在配套能力方面，三一重機擁有3000臺履帶的配套能力；擁有13臺焊接機器人生產結構件。

        三一重機已自主開發的產品包括四輪一帶、GPS和電子控制系統；鈑金、駕駛室、液壓元件也逐步開始產業化。三一重機擁有500人左右的研發隊伍，專利88項。



如需轉載請與《每日經濟新聞》聯系。未經《每日經濟新聞》授權，嚴禁轉載或鏡像，違者必究。

每經訂報電話

北京：010-59604220  上海：021-61283003  深圳：0755-33203568  成都：028-86516389  028-86740011  無錫：15152247316