今天，A股三大指數集體上漲。截至收盤，上證指數、深證成指分別上漲0.12%、0.44%，創業板指上漲0.96%。滬深兩市成交額達到17423億元，較上周五縮量450億元。

大盤方面，昨天達哥在文章中提到，要對大盤有一個震蕩的預期。原因有兩點：一是上方面臨3700點±30點的重要壓力區間；二是4月7日以來，期間的調整時間較短，調整空間較小。

本輪行情走到現在，大盤穩步向上，近期市場成交額都在1.5萬億元之上，非常健康。在策略上，仍然是看多做多。而看空做空，在牛市中是大忌。

只不過，在操作細節與節奏方面，要適當注意一下，畢竟可能有震蕩的預期。

本周有一些重大事件，比如按照慣例將于本月底召開的政治局會議、中美在瑞典舉行的經貿會談、美聯儲7月議息會議。

這些事件無論是否超預期，達哥認為最多也就影響短期走勢，對市場中期行情格局沒有影響。

當然，當前熱火朝天的行情，也讓機構開始興奮。有一家小型公募基金說，大盤要漲到1萬點。對于這種夸張言論，連達哥這種早就看到牛市的人也感嘆：小作坊下料就是猛。

板塊方面，PCB領漲概念板塊漲幅榜，板塊指數大漲4.37%。復合銅箔、PEEK材料、CPO概念緊隨其后。

前幾天，市場猛炒1.2萬億元大工程的時候，達哥專門在7月21日的文章《低吸主流賽道的機會出現了》中提到，待1.2萬億元大工程這個題材分化后，市場資金大概率會重新回到機構主流賽道。主流賽道的回調，正是低吸賽道核心公司的機會，尤其是業績超預期及機構重倉的新賽道公司。

如今，PCB、CPO等板塊的表現，驗證了達哥的判斷。

從PCB、CPO的板塊指數來看，上周都是橫盤整理，今天再度拉出中陽線，意味著可能要有所加速。板塊內部，勝宏科技、中際旭創等核心股再創新高或收盤新高。

長江證券研報指出，AI產業鏈“戴維斯雙擊”時刻已到，AI商業變現提速帶動PE估值提升，AS-IC滲透率提升背景下，光模塊等網絡通信環節價值量占比顯著提升。

主流賽道中，創新藥板塊指數今天創下收盤新高，固態電池板塊指數再創階段新高。其中，固態電池板塊指數在6月底至7月中旬進行了一波橫盤震蕩，結構較為扎實，這意味著板塊還有上攻動力。

創新藥方面，恒瑞醫藥漲停。消息面上，恒瑞醫藥宣布與葛蘭素史克達成合作協議，雙方將共同開發至多12款創新藥物。根據協議條款，GSK將向恒瑞醫藥支付總計5億美元的首付款。后期，如果所有項目均獲得行使選擇權且所有里程碑均已實現，恒瑞醫藥將有資格獲得未來基于成功開發、注冊和銷售里程碑付款的潛在總金額約120億美元。

隨著創新藥板塊走出趨勢行情，醫藥板塊也在逐步走強。有網友調侃：醫藥已經漲到很多人都已經原諒葛蘭了。

AI應用方面，達哥相對看好游戲板塊。游戲板塊有估值，也有業績，且有潛在可延伸的主題（比如AI），資金包容度高。

7月以來，網絡游戲板塊指數橫盤整理，但重心在緩慢抬高。當前距離去年的高點僅有約4%的空間，一旦突破，那么這個板塊的趨勢大概率就明確了。

保險板塊今天領漲行業漲幅榜，板塊指數上漲3.19%。近期，多家保險公司公告，傳統型人身險產品的預定利率將從2.5%下調至2%，分紅型從2%調整為1.75%，萬能型從1.5%調整為1%，人身險公司需在8月31日前完成新舊產品切換。

保險產品利率下調，意味著理財收益率降低，險資對投資股市的股息率要求也會降低。這不僅利好保險公司，也利好股市。

中信證券認為，預計上市保險公司會計上已經消化了利率下行影響，凈資產有望步入筑底回升周期，并通過擴表攤低負債成本、優化資產負債結構、提升盈利能力穩定性。

板塊內部，新華保險創下歷史新高，中國平安距離去年的高點近在咫尺，中國人保早已突破去年的高點。之前達哥也說了，保險股這種機構的“愛股”不斷走高，是大資金看好A股市場中期行情的體現。

上緯新材成為2025年首只10倍股。這不僅對人形機器人，也對科技股樹立了一個標桿。在人工智能浪潮襲來之時，科技股的想象空間有望被再度拔高，更何況牛市也是科技股的放大器。

如何尋找下一個10倍股？除了低位低價之外，有產業趨勢的板塊或與市場共振的板塊，更容易走出10倍股。這個思路，供大家參考。比如去年的艾融軟件，就是與當時A股和互聯金融板塊的連續大漲共振。

多個期貨品種大幅調整，比如焦煤、玻璃、純堿、焦炭、氧化鋁、碳酸鋰等。

這一輪商品的行情，震蕩幅度驚人。商品最終還是要看需求，脫離需求的盲目炒作，投機者必然會受傷。對于A股的相關板塊來說，即便行業趨勢轉好，業績在財報上體現得也不會那么快。

來看一下今天的消息面。

1.《育兒補貼制度實施方案》發布。育兒補貼制度從2025年1月1日起，對符合法律法規規定生育的3周歲以下嬰幼兒發放補貼，育兒補貼按年發放，現階段國家基礎標準為每孩每年3600元，發放補貼至嬰幼兒年滿3周歲。

2.上海市經濟信息化委印發 《上海市進一步擴大人工智能應用的若干措施》。其中提到，發放6億元算力券、3億元模型券、1億元語料券。

人工智能浪潮襲來，對于投資者來說，這是大機遇，這和2010-2015年的智能手機與移動互聯網類似。過去兩年半，PCB、CPO表現最為突出，與AI相關的其他行業也將在牛市與產業趨勢中迎來爆發。

3.藥明康德公告，預計2025年整體收入從415億-430億元上調至425億-435億元。

藥明康德、博騰股份等部分CXO公司，中報業績超預期，如今藥明康德調高全年收入預期，對板塊有一定的邏輯強化作用。

最后，達哥作一個總結：大盤走勢不用過多關注，做一個震蕩預期就行。總體上，看多做多，但細節與節奏要把控好。

板塊方面，中期繼續研究并關注非銀金融、金融科技、互聯金融，以及有色等藍籌板塊。短期繼續關注創新藥、AI硬件（如CPO、PCB、服務器等）、固態電池等迎來（或即將迎來）產業趨勢的行業。

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（張道達）

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封面圖片來源：圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝